home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ New Star Software Collection / NSS_Collection.iso / 3-251 oo2 english program / 1.ima / RR.ZIP / PINFLATI.SEQ < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1991-06-30  |  4.0 KB  |  71 lines
  1. Inflation is considered to be one of the most serious economic
  2. problems facing the world today. In simple terms, inflation
  3. means that the value of a nation's money falls. This is most
  4. clearly shown by a continuous rise in prices.
  5.  
  6. All countries suffer from inflation to some extent. An annual
  7. inflation rate of under 4% is generally considered acceptable,
  8. but most industrialized countries usually have a rate slightly
  9. above this figure. However, the average rate of price increases
  10. for countries in Latin America in 1988 was 470%, and this figure
  11. was double the rate for 1987. Except for Nicaragua, which was
  12. fighting a war, Peru had the worst inflation rate of any Latin
  13. American country in 1988; prices there increased by 1722% in one
  14. year. Inflation this bad is called hyper-inflation, and it can
  15. lead eventually to the total breakdown of a nation's currency.
  16. This is what is occurring in Brazil, where the inflation rate
  17. has been steadily worsening in recent years, reaching a record
  18. 934% in 1988. Prices became so initiated that there was not
  19. enough money available to buy even basic goods. In February,
  20. 1986 the Brazilian government introduced a new currency, the
  21. cruzado, to replace the cruzeiro, which had been in use since
  22. 1967. But In less than three years they had to introduce a "new
  23. cruzado", which was worth one thousand old cruzados.
  24.  
  25. Inflation may occur as a result of there being too much money in
  26. circulation. Governments sometimes print too much currency or
  27. allow banks to lend money at very low rates of interest. When
  28. the supply of money is too plentiful, the supply of available
  29. goods may be inadequate. Consumers demand more goods than are in
  30. the shops, forcing the prices of available goods to rise. Such a
  31. situation usually occurs in an economy with full employment,
  32. since an industry that is already operating at full capacity
  33. cannot increase the supply of goods to meet new demand.
  34.  
  35. Another cause of inflation is rising production costs.
  36. Production costs may rise and be passed on to the consumer in
  37. the form of price increases. A rise in the price of imports or
  38. an increase in wages without a corresponding increase in
  39. productivity can start an almost unstoppable "vicious circle":
  40. higher production costs lead to higher prices, causing in turn
  41. higher wages. These higher wages then result in higher
  42. production costs, and the process starts all over again.
  43.  
  44. Inflation has many serious effects on a country's economy. The
  45. economically weaker members of society--those on fixed incomes,
  46. such as old-age pensioners, and the unemployed--suffer the most
  47. because what little money they have buys them less when prices
  48. become inflated. Even workers who gain large pay rises seldom
  49. benefit in "real" terms because their extra income is
  50. immediately consumed by price rises. Moreover, inflation has a
  51. bad effect on a country's trade balance. Rising internal costs
  52. make exports more expensive while simultaneously increasing the
  53. demand for cheaper imports. Finally, if inflation is allowed to
  54. continue, the currency may break down completely as people
  55. exchange it for property, gold, or stronger foreign currencies.
  56.  
  57. There are a number of measures that governments can take to
  58. reduce inflation. If the problem is that there is too much money
  59. in circulation, a government can make interest rates higher,
  60. thereby reducing the amount of money borrowed. Alternatively,
  61. the government might try to reduce purchasing power by
  62. increasing direct taxation on incomes. Rising production costs
  63. are more difficult to control since governments are seldom
  64. directly responsible for the price of imports or the size of
  65. wage increases. Nevertheless, they may try to lessen wage rises
  66. by increasing the level of unemployment. They may also recommend
  67. suitable rates of wage increase. In most countries, though,
  68. governments can seldom force wage agreements on unwilling
  69. parties. Instead, they take what action they can, and hope that
  70. people will cooperate in the constant fight to beat inflation.
  71.